19 декабря 2018 г.
10:56:27 Среда
Добавить новость
Главные новости

«К дедолларизации мы по большому счету не готовы»

В период нестабильности, когда перестают работать привычные всем механизмы сохранения капитала, все больше людей задумывается о биржевых способах инвестиций. 

Стоит ли заниматься трейдингом, особенно на фоне недавних политических событий? Нефть падает, геополитика давит, вопрос усиления международных санкций против нашей страны все более актуализируется… О тонкостях и подводных камнях биржевой торговли «Частнику» рассказал директор ивановского представительства компании «Финам» Алексей Мамонтов.

Отказ от доллара – миф или реальность?

- По данным международной платежной системы SWIFT, на доллар приходится 41,27% в международных расчетах. Рубль занимает 18 место с показателем в 0,27%.

Отказ от доллара - это непростая задача, быстро решить ее не получится. Доллар – основная валюта расчетов, таков расклад в мировой экономике уже более 60 лет, и будет ею оставаться в ближайшие десятилетия. Как бы нам ни хотелось, мы не сможем в течение ближайших нескольких лет перейти на другую валюту.

Компании заявляют, что будут проводить расчеты с европейскими потребителями в евро, с азиатскими – в юанях и других национальных валютах. Подписано много долгосрочных долларовых контрактов, их, конечно, можно попытаться поменять, но отказ от доллара в расчетах приведет к росту издержек, контрагенты россиян будут брать дополнительную плату за то, что им придется переводить полученные рубли в доллары. Кроме того, и по новым контрактам будут аналогичные требования партнеров: они либо предложат плохие условия в валюте, которую вы хотите использовать вместо доллара, либо просто откажутся подписывать договор.

Однако на такой шаг придется пойти, если российские банки будут отрезаны от долларовой ликвидности в результате ужесточения санкций.

р.jpg

Запретить нельзя разрешить

- Все прекрасно понимают, что если вдруг в результате санкций будет принято решение запретить или ограничить обмен доллара США на территории Российской Федерации, люди сразу побегут в обменники и банки снимать наличную валюту со вкладов.

На текущий момент все долларовые депозиты составляют около $87 млрд., и ситуация в августе месяце, когда с долларовых счетов госбанков (Сбера, ВТБ) вкладчики забрали $1,5 млрд., яркое тому подтверждение.

Если же просто объявят о конвертации долларов в рубли по курсу, получим похожую ситуацию. На сегодняшний момент к дедолларизации мы по большому счету не готовы.

У населения большое количество долларов на руках, всегда будут желающие купить и продать их. Сформируется курс на неофициальных серых площадках, из-под полы. Эта ситуация крайне нежелательна, она никому не нужна.

Те же, кто опасается, что доллар как резервная валюта может потерять свои позиции в России, может на всякий случай запасаться евро, юанями или другими валютами, например, швейцарскими франками.

На бирже - как в кино?

- С точки зрения эмоций биржевая торговля, безусловно, похожа на то, что нам показывают в посвященных этой теме художественных фильмах. Раньше все биржи работали подобным образом, пока не перешли на электронную торговлю. Но это не значит, что страсти утихли. Всегда есть люди, готовые рискнуть большими деньгами, открыть позиции на серьезные суммы, в том числе заемные, с так называемым «плечом». Приведем пример, у вас есть 30 000 р., с использованием плеча вы можете на эти деньги купить активов в 2-3 раза больше. Можно купить акции Сбербанка на 100 000 р., и участвовать в росте актива большой суммой.

Некоторые крупные американские биржи до сих пор торгуют на так называемом «пите» – в переводе с английского это «яма», это к примеру, Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) или Нью-Йоркская товарная биржа (NYMEX). В отличие от полностью электронной биржи NASDAQ, NYSE имеет почтовый адрес, а за торговлей следят живые люди – специалисты, брокеры, зарегистрированные трейдеры.

Для непосвященного все выглядит как столпотворение. В большом помещении находятся трейдеры, которые представляют крупные брокерские дома и выполняют заявки вживую. Они одеты в специальные куртки с тиккерами, размахивают руками, показывая, что хотят купить или продать, записывают сделки, а потом заносят их в свои компьютеры и передают в бэк-офис. Соответственно, сделка исполняется.

Но это классический, древний и живописный способ. На самом деле сейчас все очень просто –  любая биржа, в том числе московская, нью-йоркская представляет собой большой компьютер. В него стекаются заявки от различных брокеров, к которым они, в свою очередь, попадают от клиентов.

В России по закону человек не может сам придти на биржу и открыть счет, он должен это сделать через брокера. Клиенты онлайн видят исполнение своих заявок через различные биржевые программы, например, биржевой терминал Quik, его можно поставить на любой компьютер и даже на телефон и в моменте отслеживать биржевые торги онлайн.

Московская биржа находится недалеко от Кремля, на ул. Воздвиженка, там часто проводят дни открытых дверей, туда можно придти и посмотреть, как все выглядит. Естественно, в святая святых вас не пустят, но получить представление о работе площадки можно.

2.jpg

А ты азартен, Парамоша!

- Я бы отделил управление капиталом от игры на бирже. Второе может привести к лудомании, когда человек совершает операции хаотично, как правило, не вполне понимая, что он делает. В таком случае это по эмоциям сродни игре на скачках, в казино или тотализаторе. Не могу сказать, что это совсем уж плохо – людям иногда нужно выпустить пар. Но работа с биржевыми активами и получение постоянного дохода, сохранение капитала – это абсолютно полярное игре явление. Прежде, чем войти в сделку, любой инвестор, трейдер должен просчитать свои риски. То есть понять, во что входит, на какую часть капитала, с какими целями, когда будет выходить с прибылью или фиксировать убыток и по каким причинам.

По большому счету любая сделка должна быть расписана как бизнес: составляете бизнес-план, покупаете сырье и материалы, нанимаете людей, арендуете помещение. И у вас есть представление о том, как бизнес должен развиваться. Если на каком-то этапе ясно, что он не пошел, нужно зафиксировать убытки и занимать чем-то другим. Либо, наоборот, вы понимаете, что бизнес хорошо развивается, значит, в него надо вкладывать дополнительно. Здесь то же самое – вы покупаете какие-то активы и должны ставить реальные стоп-приказы, чтобы от них избавляться, если запланированный перед входом в сделку сценарий не реализуется. В противном случае потеряете гораздо больше, чем могли себе позволить.

На бирже можно получить весомую прибыль. Но надо составлять взвешенный инвестиционный портфель, вкладывать не в один инструмент, а в различные – с разным назначением и уровнем риска. Там могут быть акции, облигации, структурные продукты, с определенными целями – на год на три, на пять. Портфель раз в квартал желательно пересматривать, это серьезная работа, она дает хороший пассивный доход.

Следуй за мной!

- На бирже вовсе не обязательно принимать решения самостоятельно. Можно воспользоваться сервисом автоматического повторения сделок.

Есть социальная сеть трейдеров Comon.ru, где не только специалисты, но и просто человек, который чувствует в себе силы, имеет право разместить свою стратегию и консультировать клиентов. Любой желающий может просматривать операции этого трейдера или подключить свой счет к его счету. Все сделки, которые этот трейдер проводит со своим портфелем, автоматически повторяются через несколько секунд на счету клиента. На сегодняшний момент в этой соцсети 300+ активных стратегий. Есть с минимальным уровнем риска, сбалансированные, агрессивные, которые позволяют быстро зарабатывать.

Всегда надо понимать, что на бирже присутствует такое понятие, как риск. Если человек приходит в банк и приносит деньги под 6% годовых, с вероятностью 99,9% через год он придет и заберет свои деньги плюс 6%. На бирже ситуация может быть разной.  Все зависит от конъюнктуры рынка. Бывает, что по счету случаются просадки – они могут доходить до 20%, а по агрессивным стратегиям и до 50%.

Если вы пришли с целью инвестировать вдолгую, то есть на несколько лет, надо быть к этому готовым. Хотите высокую доходность - а она бывает и 100%, и 200% годовых на активах с плечами - примите, что волатильность (изменчивость) вашего счета будет высокой.

Когда люди не готовы к таким изменениям по счету, им противопоказан агрессивный подход. Есть более консервативные инструменты, в том числе структурные продукты. Допустим, мы формируем под какую-либо идею продукт из двух составляющих. Это, скажем, 95% портфеля – облигации федерального займа и 5% - опционы на золото или доллар. Если идея срабатывает, с облигаций вы получаете свои 7 - 8% годовых и опцион вырастет в 5 раз. Этот портфель может принести соответственно 20 - 30% годовых. Если же идея не реализуется, вы вернете 100% назад за счет купонной доходности по облигациям.

06 Декабря 2018, 17:36
+936